中国に輸出された436,000トン2026 年 1 月から 7 月にかけて金属シリコンの生産量は前年比 5% 増加しました。--上位 3 つの目的地は日本、インド、韓国でした。これらの見出しの数字の裏には、市場が過渡期にあることがある。西部と南西部で供給が逼迫し、3つの主要な需要セグメントが分散し、2026年半ばに80万トンを超えてピークに達した在庫が徐々に減少している。調達マネージャー向け追跡シリコンメタル市場基本的には、2026 年下半期は、発電容量がどれだけ早く枯渇するか、電力コストがどこで落ち着くか、そして太陽光発電のサプライチェーンが安定するかどうかにかかっています。
🏭 供給側: 容量集中と電力コストの圧力-
だいたい中国のシリコンメタル生産能力の70%北西部の新疆、南西部の雲南省と四川省の 3 つの地域に分かれています。各地域が異なるコスト要因に直面しているため、この地理的集中は重要です。
新疆は安価な石炭火力で運営されていますが、同地の大手生産会社は 2026 年初頭から生産量を削減しており、9 月までに発表された削減は実施されました。カットは単純な算術を反映しています: スポット価格南西限界費用より高コストの運用を行う余地はほとんど残っておらず、エネルギー消費と炭素排出に対する政策の圧力は強まっています。{0}
雲南省と四川省の話は水力発電です。電力料金を安く保つ雨季の流入量は減りつつある。-乾季が到来すると送電料金は上昇する。コストの高騰を前に、いくつかの製錬所はすでに炉を休止させている。全国生産量は9月まで減少し続けると予想されている。
業界全体では、稼働率が 30% を下回ることもありました。{0}このセクターは供給過剰であると広く言われており、弱いプレーヤーは現在追い出されています。これは短いサイクルの落ち込みではありません。-それは構造的変革の初期段階だ。 2026 年中期の業界レビューでは、エネルギー消費の上限と炭素排出基準の強化により、利益率の低い時期に足を引きずるような、効率の悪い古い炉の撤退が加速していると指摘しました。-
🔋 3 つの需要の柱: 2026 年の分岐点
アルミニウム合金 - 安定したベースライン
アルミニウム合金は依然として最大の消費者であるシリコン金属。中国産7億5,790万トン2026 年 1 月から 5 月までのアルミニウム合金の生産高は、前年同期比 2.3% 増加しました。自動車の鋳物-エンジン ブロック、ホイール、構造部品-には、シリコン含有量の高いアルミニウム-シリコン合金が使用されています。ここでの需要は自動車生産に結びついており、それが維持されている。合金メーカーにとって、シリコンは大規模な代替品ではないため、価格が変動しても需要は予測可能です。-
ポリシリコンと太陽光発電 - の弱点
太陽電池チェーンは緊張にさらされています。中国語ポリシリコン出力が低下した6.4%年間-以上-から441,700トン2026 年 1 月から 5 月まで。新規太陽光発電設備の合計59.59GW同じ期間に、急激な69.88% 減少2025 年の記録的なペースから。ポリシリコン部門は数四半期にわたって赤字が続いており、2026 年 9 月にはさらなる生産削減が議論されていました。追加の削減はシリコン金属原料の需要を直接減少させることになります。{2}
シリコーン - がラインを維持
シリコーン業界-シリコーン ゴム、シーラント、液体-は、ほぼ次の稼働率で稼働しています。62.9%2026年9月現在。好況ではないが、崩壊もしていない。購入はほとんどが直接口移しで行われ、投機的な補充ではなく、厳格な需要によって行われます。シリコーン生産者は通常、標準的な冶金グレードよりも優れた、3303、421、1101 などの低カルシウム、高純度グレードを好みます。{6}
🌏 取引の流れ: 数字が買い手にとって何を意味するか
中国のシリコン金属の輸出到達した315,600トン2026 年 1 月から 5 月にかけて、16% ジャンプ前年から。 1 月から 7 月の年間出荷量は 436,000 トンで、海外のバイヤーが順調に出荷量を伸ばしていることがわかります。-
日本、インド、韓国が目的地リストのトップを占めています。それぞれが国内のシリコン供給だけでは賄いきれない大規模なアルミニウムまたは化学部門を抱えている。これらの市場の調達チームにとって、メッセージは 2 つあります。1 つは、中国からの供給が依然として入手可能であり、流入していることです。第二に、中国国内の生産削減と電力コストの上昇により、第2四半期には供給可能期間が狭まる可能性があることを意味します4 2026.
長期契約を結んでいるか、第 4 四半期の出荷枠を確保できる購入者は、スポット市場に完全に依存している購入者よりも強い立場にあります。{0}}最初の5か月間で輸出が16％増加したことは、国際需要が健全であることを示唆しているが、国内生産の削減は誤差の範囲が縮小していることを意味している。春節前後の予期せぬ再開遅延や物流のボトルネックにより、在庫が急速に逼迫する可能性があります。
📦 在庫と残高: 遅い在庫削除
中国の主要地域の社会在庫はおおよそ次のとおりです。49万トンSMM データによると、2026 年 9 月 10 日には前週比 2,000 トン減少しました。--下落は控えめですが、方向性が重要です。 2026 年 6 月下旬、社会在庫と植物在庫を合わせた在庫が急増811,000トン。それ以来、オーバーハングは低くなり続けています。
在庫状況は、供給規律が需要に徐々に追いつきつつあるという見方を裏付けています。それ自体は価格の急激な上昇を正当化するものではありません-マージンが改善すれば生産はまだ再開できます-が、さらなる暴落のリスクは軽減されます。今のところ、価格は南西のコスト曲線を描いています。553#グレード取引する9,400～9,500人民元/トン現物市場と先物相場は 8,000 ～ 9,000 元/トンの範囲で推移しています。海外の買い手は、これらのレベルを取引シグナルではなく状況として扱う必要があります。彼らは可用性と出荷の信頼性に重点を置いています。
🧭 H で見るべきもの2 2026
- ポリシリコン削減の決定。大手ポリシリコン生産者が9月か10月に大幅な減産を発表すれば、シリコン金属原料の需要は目に見える程度減少する可能性がある。
- 南西部の電力料金表。乾季の料金値上げの規模によって、四川省と雲南省の炉がどれだけ稼働を停止するかが決まります。{0}} 10 月のグリッド発表をご覧ください。
- キャパシティの終了ペース。業界は、需給バランスが大幅に逼迫する前に、{0}}永久に閉鎖できる高コストの生産能力をさらに必要としています。{1}小規模生産者からの発表を追跡します。
- ポリシーの施行。エネルギー{0}消費と炭素排出-の規制が強化されれば、市場の力だけで達成できる以上に淘汰が加速する可能性があります。二重管理目標を達成できていない州は、すでにエネルギー集約型産業への電力割り当てを制限し始めています。{{3}
❓ よくある質問
金属シリコンを最も多く生産している国はどこですか?
中国は世界の生産高を独占しており、世界生産量の約70％以上を供給している。新疆、雲南、四川省を合わせると中国の生産能力の約70％を占める。
中国から最も多くのシリコン金属を輸入しているのはどこですか?
2026年には日本、インド、韓国が中国の輸出先のトップ3となった。ヨーロッパや東南アジアのバイヤーも大量の取引を行っています。
水力発電は金属シリコンの供給にどのような影響を与えますか?
中国南西部は水力発電に大きく依存しています。雨季には、安い電力で製錬所が稼働し続けます。乾季の関税が上がると、限界生産者は炉を休ませます。これにより、供給に予測可能な季節リズムが生まれます。
553#シリコンメタルとは何ですか?
553 は等級指定です: Fe 0.5% 以下、Al 0.5% 以下、Ca 0.3% 以下。これは、アルミニウム合金やローエンド用途で広く使用されている標準的な冶金グレードです。-
なぜシリコン金属業界は生産能力を削減しているのでしょうか?
長引く低価格により稼働率は30％を下回っている。高コストの生産者は現金コストを賄うことができず、エネルギーの使用と排出に対する政策の圧力により、合理化の緊急性がさらに高まっています。
買い手は今第4四半期の供給を確定すべきでしょうか?
生産量が減少し、在庫が徐々に減少し、電力コストが上昇する傾向にあるため、第 4 四半期に供給が逼迫するリスクは現実的です。ボリュームニーズのある買い手は、一般的に、より軟調なスポット市場に賭けるよりも、早めに補償範囲を確保する方が得策です。
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